1. Hadisə Focus: ABŞ avtomobil tariflərindən müvəqqəti olaraq imtina etməyi planlaşdırır və avtomobil şirkətlərinin tədarük zənciri dayandırılacaq
Bu yaxınlarda ABŞ-ın keçmiş prezidenti Trump açıq şəkildə bəyan etdi ki, o, idxal olunan avtomobillər və hissələri üçün qısamüddətli tariflərdən azad edilməsini nəzərdən keçirir ki, pulsuz sürücülük şirkətlərinə tədarük zəncirlərini ABŞ-da yerli istehsala uyğunlaşdırsınlar. İstisnanın əhatə dairəsi və müddəti aydın olmasa da, bu bəyanat tez bir zamanda qlobal avtomobil sənayesi zəncirində xərc təzyiqlərinin azaldılması üçün bazar gözləntilərinə səbəb oldu.
Fon uzantısı
Avtomobil şirkətlərinin “de Sinicization” maneələrlə üzləşir: 2024-cü ildə Amerika avtomobil istehsalçılarının Çindən idxal etdiyi alüminium hissələrinin miqdarı illik müqayisədə 18% azaldı, lakin Kanada və Meksikadan ABŞ-a ixracın payı 45%-ə yüksəldi. Avtomobil şirkətləri hələ də qısa müddətdə Şimali Amerikanın regional təchizat zəncirinə arxalanırlar.
Alüminium istehlakının əsas payı: ABŞ bazarında illik istehlak təxminən 4,5 milyon ton olmaqla, avtomobil istehsalı sənayesi qlobal alüminiuma tələbatın 25%-30%-ni təşkil edir. Tariflərdən azad edilməsi idxal olunan alüminium materiallarına tələbin qısamüddətli bərpasını stimullaşdıra bilər.
2. Bazar Təsiri: Qısamüddətli Tələbin Artırılması və Uzunmüddətli Lokallaşdırma Oyunu
Qısamüddətli faydalar: Tariflərdən azad olmalar 'idxalın ələ keçirilməsi' gözləntilərinə səbəb olur
Birləşmiş Ştatlar Kanada və Meksikadan idxal edilən avtomobil hissələrinə 6-12 aylıq tarif azadlığı tətbiq edərsə, avtomobil şirkətləri gələcək xərc risklərini azaltmaq üçün ehtiyatların yığılmasını sürətləndirə bilər. ABŞ avtomobil sənayesinin ayda təxminən 120000 ton alüminium idxal etməli olduğu təxmin edilir (gövdə panelləri, tökmə hissələri və s.) və azadolma müddəti qlobal alüminiuma tələbatın ildə 300000 ilə 500000 ton arasında artmasına səbəb ola bilər. LME alüminium qiymətləri aprelin 14-də 1,5% artaraq bir ton üçün 2520 dollara qədər yüksəldi.
Uzunmüddətli mənfi: Yerli istehsal xaricdə alüminium tələbini azaldır
ABŞ-ın təkrar emal edilmiş alüminium istehsal gücünün genişləndirilməsi: 2025-ci ilə qədər ABŞ-ın təkrar emal edilmiş alüminium istehsal gücünün ildə 6 milyon tonu keçəcəyi gözlənilir. Avtomobil şirkətlərinin “lokallaşdırma” siyasəti idxal olunan ilkin alüminiuma olan tələbatı azaldaraq, aşağı karbonlu alüminiumun alınmasına üstünlük verəcək.
Meksikanın “tranzit stansiyası” nın rolu zəifləyir: Tesla-nın Mexico Gigafactory istehsalı 2026-cı ilə qədər təxirə salınıb və qısamüddətli istisnaların avtomobil şirkətlərinin uzunmüddətli tədarük zəncirinin qaytarılması tendensiyası çətin ki, dəyişsin.
3. Sənaye əlaqəsi: siyasət arbitrajı və qlobal alüminium ticarətinin yenidən qurulması
Çinin ixracat 'pəncərə dövrü' oyunu
Alüminium emal məhsullarının ixracı artdı: Çinin avtomobil alüminium lövhəsi və zolaq ixracı mart ayında illik müqayisədə 32% artdı. Birləşmiş Ştatlar tariflərdən azad edərsə, Yantszı çayı deltası regionunda emal müəssisələri (Chalco və Asia Pacific Technology kimi) sifarişlərdə artımla üzləşə bilər.
Yenidən ixrac ticarəti qızışır: Malayziya və Vyetnam kimi Cənub-Şərqi Asiya ölkələrindən ABŞ-a alüminium yarımfabrikatlarının ixrac həcmi mənşə məhdudiyyətlərindən qaçaraq bu kanal vasitəsilə arta bilər.
Avropa alüminium şirkətləri hər iki tərəfdən təzyiq altındadır
Xərc baxımından çatışmazlıq vurğulanır: Avropada elektrolitik alüminiumun tam dəyəri hələ də 2500 dollar/tondan yüksəkdir və ABŞ-ın tələbi yerli istehsala keçərsə, Avropa alüminium zavodları istehsalı azaltmağa məcbur ola bilər (Heydelberqdəki Almaniya zavodu kimi).
Yaşıl maneənin təkmilləşdirilməsi: Aİ karbon sərhəd vergisi (CBAM) alüminium sənayesini əhatə edir və ABŞ və Avropada “aşağı karbonlu alüminium” standartları üçün rəqabəti gücləndirir.
'Siyasət dəyişkənliyinə' toplu kapital mərcləri
CME alüminium opsionlarının məlumatlarına görə, aprelin 14-də alüminium opsionların saxlanması 25% artdı və azadlığın verilməsindən sonra alüminiumun qiyməti bir ton üçün 2600 ABŞ dollarını keçdi; Lakin Goldman Sachs xəbərdarlıq edir ki, azadolma müddəti 6 aydan az olarsa, alüminium qiymətləri öz qazanclarından imtina edə bilər.
4. Alüminium Qiymət Trendinin Proqnozu: Siyasət Nəbzi və Fundamental Clash
Qısa müddətli (1-3 ay)
Yuxarı doğru hərəkət: Gözləntilərdən azad olma, LME inventarının 400000 tondan aşağı düşməsi ilə birlikdə (aprelin 13-də 398000 ton) alüminium qiymətləri 2550-2600 ABŞ dolları/ton diapazonunu sınaqdan keçirə bilər.
Aşağıya doğru risk: İstisna təfərrüatları gözlənildiyi kimi deyilsə (məsələn, bütün nəqliyyat vasitəsi ilə məhdudlaşır və hissələr istisna olmaqla), alüminium qiymətləri yenidən 2450$/ton dəstək səviyyəsinə düşə bilər.
Orta müddətli (6-12 ay)
Tələb fərqi: ABŞ-da yerli təkrar emal edilmiş alüminium istehsal gücünün buraxılması idxalı azaldır, lakin Çinin ixracıyeni enerji vasitələri(illik tələbat 800000 ton artımla) və Cənub-Şərqi Asiyada infrastruktur layihələri mənfi təsirlərdən qorunur.
Qiymət mərkəzi: LME alüminium qiymətləri siyasətin pozulması dərəcəsinin artması ilə 2300-2600 ABŞ dolları/ton arasında geniş dalğalanmaları saxlaya bilər.
Göndərmə vaxtı: 15 aprel 2025-ci il