27 may 2025-ci ildə Çin Qiymətli Kağızları Tənzimləmə Komissiyası rəsmi olaraq qeydiyyatını təsdiqlədialüminium ərintisiŞanxay Futures Exchange-də fyuçers və opsionlar, Çin törəmələri bazarına daxil olmaq üçün əsas olaraq təkrar emal edilmiş alüminiumla dünyanın ilk fyuçers məhsulunu qeyd edir. Bu tədbir nəinki alüminium sənayesi zəncirinin qiymət mexanizmini yenidən formalaşdıracaq, həm də qlobal alüminium sənayesinin aşağı karbonlu transformasiyasını təşviq etmək üçün əsas maliyyə alətinə çevrilə bilər.
Alüminium sənayesi zəncirinə dərin təsir
Təkrar emal edilmiş alüminium sənayesinin standartlaşdırılmasında irəliləyiş
Dünyanın ən böyük tökmə alüminium ərintiləri istehsalçısı və istehlakçısı (2024-cü ildə 6,2 milyon ton istehsal və 6,73 milyon ton istehlak ilə) olaraq, Çinin təkrar emal edilmiş alüminium sənayesi uzun müddətdir ki, qiymət mexanizminin qarışıqlığının ağrı nöqtəsi ilə üzləşib. Guangdong Hongjin New Materials Group-un Katiblik Ofisinin meneceri Cheng Huawei, aşağı axın müştərilərinin qiymət kilidləmə sifarişlərinə güclü tələbatın olduğunu, lakin təkrar emal edilmiş alüminium fyuçers növlərinin olmaması səbəbindən müəssisələr qiymətləri bağlamaq üçün yalnız ilkin alüminium fyuçerslərinə və ya forvard sifarişlərinə etibar edə biləcəyinə diqqət çəkdi, nəticədə qiymət sapma riskləri. Alüminium ərintisi fyuçerslərinin işə salınması birbaşa bu boşluğu dolduracaq, təkrar emal edilmiş alüminium və ilkin alüminium arasında qiymət əlaqəsinə nail olacaq və sənayenin standartlaşdırma prosesini təşviq edəcəkdir.
Risk İdarəetmə Vasitələrində İnnovasiya
Fyuçers və opsion alətlərinin siyahısı alüminium sənayesi zənciri müəssisələri üçün qiymət dalğalanmalarından qorunmaq üçün yeni bir vasitə təqdim edir. Təkrar emal olunmuş alüminium müəssisələrini misal kimi götürsək, onların xammal xərclərində alüminium qırıntılarının payı 70%-i ötür və alüminium qırıntılarının qiymətlərinin dəyişmə diapazonu həmişə elektrolitik alüminiumdan daha yüksəkdir. Fyuçers bazarı vasitəsilə şirkətlər aşağıdakılara nail ola bilərlər:
Hedcinq: Metal qiymətlərinin dəyişməsi riskindən qaçınmaq üçün xammal tədarükü və məhsul satış qiymətləri ilə bağlı xərcləri kilidləyin.
İnventarın idarə edilməsi: Mövsümdənkənar inventar təzyiqini azaltmaq və satış kanallarını genişləndirmək üçün fyuçers anbar qəbzlərindən istifadə etmək.
İnnovasiyanın maliyyələşdirilməsi: Aşağı qiymətli maliyyələşdirmə əldə etmək və kapital zəncirini optimallaşdırmaq üçün gələcək anbar qəbzlərini girov kimi istifadə etmək.
Aşağı karbon transformasiya sürətləndiricisi
Alüminium ərintilərinin tökülməsi əsasən xammal kimi alüminium qırıntılarından istifadə edir və 1 ton təkrar emal edilmiş alüminium istehsalı karbon emissiyalarını 95%-dən çox azalda bilər ki, bu da qlobal alüminium sənayesində aşağı karbonlu transformasiyanın əsas yoludur. Çin Əlvan Metallar Sənayesi Assosiasiyasının vitse-prezidenti Wang Jian vurğuladı ki, fyuçers alətləri kapitalı yaşıl alüminium sənayesində toplamaq üçün istiqamətləndirəcək və "qiymət siqnalı resurslarının bölüşdürülməsi sənayesinin təkmilləşdirilməsi" ötürülməsi mexanizmi vasitəsilə sənayenin aşağı karbon transformasiyasını sürətləndirəcək.
Fyuçers Bazar Nümunəsinin Yenidən qurulması
1. Qiymətləndirmə gücü uğrunda döyüş
Guotai Junan Futures Research Institute direktorunun köməkçisi Wang Rong, alüminium ərintisi fyuçerslərinin siyahısının London Metal Birjasının (LME) alüminium qiymətlərində qlobal qiymət hökmranlığına meydan oxuyacağını proqnozlaşdırır.
Səbəb isə budur:
Çinin təkrar emal olunmuş alüminium istehsalı dünya üzrə ümumi istehsalın 57%-ni təşkil edir və fyuçers məhsulları birbaşa Asiya bazarındakı tələbi əks etdirir.
Çatdırılma məhsulunun dizaynında yenilik: Əvvəlki dövrdə təklif olunan “təkrar emal edilmiş alüminium külçələr+alüminium ərintiləri” ikili çatdırılma sistemi Asiya emal müəssisələrinin faktiki ehtiyaclarına daha uyğundur.
Siyasət üzrə dividend dəstəyi: Çinin “ikili karbon” məqsədlərinə uyğun olaraq, yaşıl alüminium məhsulları fyuçers qiymətlərinin nüfuzunu artıraraq vergi güzəştlərindən istifadə edəcək.
2. İştirakçıların struktur dəyişikliyi
Fyuçers bazarının üç əsas iştirakçı qrupu təqdim edəcəyi gözlənilir:
Sənaye zənciri müəssisələri: alüminium əritmə zavodları, təkrar emal edilmiş alüminium emalı müəssisələri, avtomobil hissələri istehsalçıları və s., gözlənilən nisbət 60%-dən çox.
İnvestisiya institutları: CTA fondları, əmtəə hedcinq fondları, gəlir əldə etmək üçün qiymət dəyişkənliyindən istifadə edir.
Sərhədlərarası treyderlər: Çinin fyuçers bazarının beynəlmiləlləşməsi ilə Cənub-Şərqi Asiya, Yaxın Şərq və təkrar emal olunmuş alüminium istehlak edən digər bölgələrdəki şirkətlər arbitrajda iştirak edəcəklər.
Təkmilləşdirilmiş qiymət kəşfi funksiyası
Aktyorlar üçün cari spot bazaralüminium ərintiləriregional qiymət fərqləri çox vaxt 500 yuan/tona çatan vahid qiymətə malik deyil. Fyuçers bazarı siyahıya alındıqdan sonra mərkəzləşdirilmiş tender və çatdırılma mexanizmləri vasitəsilə qiymət şəffaflığı əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşdırılacaq. Armatur fyuçerslərinin listinqi təcrübəsinə əsasən, fyuçers qiymətlərinin 3 il ərzində ölkənin təkrar emal olunmuş alüminium ticarətinin 80%-dən çoxu üçün qiymət meyarına çevriləcəyi gözlənilir.
Strateji əhəmiyyət və sənaye anlayışları
Real iqtisadiyyata xidmətin yeni paradiqması
Əvvəlki sayda qeyd edildiyi kimi, tökmə alüminium ərintisi fyuçersləri "yaşıl inkişafa xidmət" mövqeyinə riayət edəcək və çatdırılma məhsulları üçün ciddi keyfiyyət standartları (çirk tərkibi və mexaniki xüsusiyyətlər kimi) təyin etməklə sənayenin təkmilləşdirilməsinə məcbur edəcəkdir. Bu, Avropa Birliyinin Karbon Sərhəd Vergisinin (CBAM) idxal olunan alüminium məhsulları üçün karbon izi tələblərini əks etdirir və Çinin alüminium sənayesinə beynəlxalq rəqabət qabiliyyətini artırmağa kömək edir.
Qlobal alüminium bazarının mənzərəsini yenidən formalaşdırmaq
Çinin təkrar emal olunmuş alüminium sənayesinin yüksəlişi qlobal alüminium tədarük və tələb xəritəsini yenidən yazır. 2024-cü ildə Çində təkrar emal edilmiş alüminium istehsalının ilkin alüminiuma nisbəti 22%-ə çatdı, halbuki qlobal orta göstərici cəmi 15%-dir. Fyuçers alətlərinin təkmilləşdirilməsi bu prosesi sürətləndirəcək və 2030-cu ilə qədər Çində təkrar emal edilmiş alüminium istehsalının nisbətinin 35% -i keçəcəyi və xarici yüksək karbonlu alüminium bazarını daha da sıxacağı gözlənilir.
Törəmə İnnovasiyanın aşkarlanması
Alüminium ərintisi fyuçerslərinin işə salınması təkrar emal edilmiş mis və sink kimi digər təkrar emal edilmiş metal növlərinin fyuçers ticarəti üçün bir model təmin etdi. Əsas məntiq “şəhər mədənçilik” resurslarını əmtəə qiymətləri sisteminə daxil etmək və maliyyə innovasiyası vasitəsilə dairəvi iqtisadiyyatın inkişafını təşviq etməkdir.
Ümumilikdə, alüminium ərintisi fyuçerslərinin və opsionlarının siyahısı yalnız Çinin törəmələri bazarı üçün real iqtisadiyyata xidmət etmək üçün yeni bir mərhələ deyil, həm də qlobal alüminium sənayesinin aşağı karbonlu transformasiyası üçün əsas maliyyə infrastrukturudur. Çatdırılma anbar şəbəkəsinin qurulması və transsərhəd əməliyyat mexanizmlərinin təkmilləşdirilməsi ilə bu çeşidin qlobal alüminium sənayesi zəncirinin dəyər paylama məntiqini yenidən formalaşdıraraq Asiya saat zonasında ən nüfuzlu əlvan metal qiymət mərkəzinə çevriləcəyi gözlənilir.
Göndərmə vaxtı: 29 may 2025-ci il